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如何投资白银期货

2019-08-15 16:02:25 来源:万銮国际 查看:

  如何投资白银期货

  由于与黄金同具有贵金属的投资属性,白银期货在未上市前就已随着贵金属的价格上涨而升温,上海期货交易所相关负责人此前也多次表示,将尽早推动上市交易。在分析人士看来,合约征求意见意味着正式开启了上市进程。

  按照合约草案,白银期货以99.99白银作为标准品,交易单位拟每手15千克,交易所最低交易保证金7%,以当前白银每千克不超过7000元计算,加上期货公司追加保证金,普通投资者参与白银期货的门槛约1万元。同时合约规定,每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±5%。

  与已上市的黄金期货相比,白银期货的关注度更高,市场交易很可能也会更为活跃。“对于普通投资者而言,门槛并不算高;而对于产业链而言,由于白银价格一直起伏较大,企业对风险管理的需求也将较大。”孙永刚说。

  以投资需求为例,数据显示,受投资热的带动,2011年上海期货交易所黄金期货以单边计算的日均成交量近3万手,累计成交金额2.54万亿元,分别较前一年增长115%和180%。“白银被称为是‘穷人的黄金’,投资、投机的需求更为旺盛。”业内人士指出。

  作为人们最为熟知的两种贵金属之一,白银近年来的投资需求较为强劲。在分析人士看来,白银兼具工业金属和贵金属的特点,上市期货交易将为投资者提供更多的投资选择。

  目前我国贵金属交易不仅上市有黄金期货交易,也开展黄金、白银等贵金属的现货交易。上海黄金交易所的数据显示,2011年上海黄金交易所累计交易黄金各品种超过7400吨,继续位居全球第一,白银期货交易更是高达24.7万吨,同比增速超过20%。

  不过值得注意的是,在国际市场上,白银一直是捉摸不定的投资品种,市场的风险也不容小觑。白银价格常在商品属性和金融属性间摇摆,投资者信心对其价格影响较大,白银也常成为投机客青睐的品种,价格波动幅度远超其他品种。一永金有限合伙企业合伙人段世华指出,目前白银是贵金属中最便宜的一种,同时近年白银的商品属性已经逐渐取代了曾经的金融属性地位,各大央行也都不再储备白银,这使得市场行情更容易受到资金的推动。

  此外,由于对抗物价上涨的需求,一些投资者也开始将白银作为一项资产持有。“这就改变了市场此前的供需格局。”高赛尔黄金分析师王瑞雷指出。为此,段世华指出,投资者应把握好仓位和止损,避免以交易股票等其他资产的思维去参与白银期货的投资。

  事实上,对企业而言,上市期货品种更重要的意义则在于提供了公开、透明的定价以及风险管理的工具。

  目前,我国是全球最大的白银消费国,主要消费领域集中在电子电气、银基合金及焊料、感光材料、白银首饰等,同时随着近年战略新兴产业的兴起,银粉银浆在太阳能、物联网等行业应用也在不断增加,但作为企业采购最重要的参考指标,白银的价格并不统一。

  “期货市场的首要功能就是价格发现。”业内人士表示,上市期货交易将会有利于白银价格更公开、透明。中国电器工业协会电工合金分会秘书长王学林也认为,企业迫切希望建立起权威的白银价格发布平台,上市期货交易无疑是较好的选择。

  在业内人士看来,与黄金期货相比,国内市场目前有庞大的产量和消费量优势,白银期货更容易建立起“中国价格”。

  与此同时,开展期货交易也为企业提供了更有效的风险管理的渠道。统计数据显示,2011年我国共生产白银1.2万吨,其中大部分来自于铜铅锌冶炼企业。“有色金属中铜铝铅锌都已上市期货品种,在价格波动较大时,企业都可以利用套期保值工具规避风险,而白银由于期货交易缺失,产业链企业迫切需要合理的风险管理工具规避价格波动风险。”分析人士指出。

  目前企业风险管理只能通过上海黄金交易所的现货白银交易进行,在上市期货品种后,企业的选择范围将更宽,运用的策略也将更为灵活,这将有助于提升企业风险管理的效果。

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